吕洞宾的传奇可说是道教神仙人物中最多者,南宋《夷坚志》一书就收录了近三十条。其如救人济世,拔剑助弱,斩妖除魔,点化迷途等等,多不胜数,他师傅钟离权将升天,吕祖曰:“喦之志,异于先生,须度尽天下众生,方上升未晚也。”从此,传说中关于吕祖现身度化、济困助人的传说多不胜数.
吕洞宾是道教中的大宗师。目前所有道教全真派北派、南派、东派、西派,还有隐民间其他道门教外别传,皆自谓源于吕祖。原为儒生,40岁时遇郑火龙真人传剑术,64岁时遇钟离权传丹法,道成之后,普度众生,世间多有传说,被尊为剑祖剑仙。于北宋期间应八仙之首铁拐李邀在著名仙苑石笋山聚会时列入八仙之列。
他的道号是纯阳子。他在弃官出走前广施恩惠,将万贯家财全部发给贫民,为百姓办了很多的好事。民间传说他是在修炼过程中,巧遇仙人钟离权,拜之为师。修仙成功之后,下山云游四方,为百姓解除疾病,从不要任何报酬。
吕洞宾一生都是乐善好施,扶危济困,深得百姓敬仰。他飞升后,家乡乡老为他修建了“吕公祠”,以示纪念。到了金代,因吕洞宾信奉的是道教,就将“祠”改成了“观”。
吕洞宾原本是一个名不见经传的普通大众,而在民间流传故事中,却如雪球的滚动一般,故事愈来愈加传奇,成为了箭垛式的传说人物。
狗咬吕洞宾,不识好人心。传说吕洞宾有一次以包子喂狗,却反被狗咬。比喻“不识好坏,不分好歹”的意思。
苏州的传说则是:吕洞宾修成道法后,途经吴淞江边,见江上有一具男子的浮尸,江边有一病危将死的狗,他屈指一算,认为只要把该人跟狗的心脏交换,就可以让两者皆生。于是吕将狗一剑剖开,取出心脏,又把死尸捞上来,由其嘴中置入狗心,
但尚未取男子之心,该男子即苏醒,破口大骂:“我跳水自杀,你为何要救我?你是在害我!”又跳下江里自杀。吕洞宾救援不及,只好用泥土捏个心脏,吹口仙气,化为“狗心”,填在狗身体中,把伤口填平,狗随即精神抖擞,吕洞宾欢喜离去时,却被活过来的狗追咬。